1962年8月6日，杨紫琼出生在马来西亚怡保的华人家庭，家庭环境优越。杨紫琼从四岁开始学习芭蕾舞，经常登台表演，渴望成为玛戈·芳婷。杨紫琼还学习画画和钢琴。
爱情
1984年，杨紫琼经朋友介绍结识了香港商人潘迪生。1985年俩人传出恋情，1988年2月，杨紫琼和潘迪生结婚，同时应潘的要求退出影坛。1991年11月，因性格不合原因，俩人和平离婚。
1995年，杨紫琼与杨秉梁恋爱，他们的恋情于1995年10月杨紫琼拍摄《阿金的故事》受伤入院时曝光。1997年杨紫琼到好莱坞拍摄《明日帝国》，俩人因聚少离多分手。
1999年6月，杨紫琼与哈佛医学院毕业的美籍心脏医生Alan订婚，但因为Alan要求杨紫琼退出影坛和他在美国生活，考虑再三后杨紫琼于2000年1月主动解除婚约。
2000年，杨紫琼与寰亚电影公司总裁钟再思认识，后发展成恋人，俩人一起经营的神话电影公司拍摄了《天脉传奇》和《飞鹰》，于2004年分手。
杨紫琼与Todt从2004年交往，隔年她被拍到无名指有蓝色钻戒，男方坦承已订婚，但杨紫琼未正面回应，直到2013年才说将嫁给Todt。2015年2月28日杨紫琼与未婚夫Jean Todt于双双出席米兰当地举行的Roberto Cavalli2015秋冬时装秀时透露说，婚期会是2015年。
2015年6月20日，杨紫琼和FIA主席未婚夫让·托德恩爱亮相，
出现在相当地一场F4车赛，之后还与舒马赫的儿子拥抱合影。
家庭
杨紫琼的母亲谭慧珍，父亲杨建德，弟弟杨南日。祖父杨锦坤在上世纪三十年代创建了马来西亚近打巴士公司，父亲杨建德年轻时在英国伦敦学习法律专业，学成归国后一边当职业律师一边帮父亲打理公司，后被册封拿督，担任大马工商体育休闲俱乐部主席，以及霹雳福建公会顾问等要职，也曾活跃于霹州马华，是党元老之一。2014年11月，杨紫琼父亲杨建德去世，享年89岁。谈到老父生前点滴，杨紫琼盛赞父亲是一位好爸爸，从没要求孩子跟随他的步伐，跟他一样去当律师，反而给孩子很大的自由，父亲对Michelle影响甚大，她说：“父亲是我人生中最重要的男人！”
友情
杨紫琼曾与好友梅艳芳在《东方三侠》中合作，荧幕下她们也是至交好友 。杨紫琼和梅艳芳通过共同的好友刘培基认识，二人性格相近，一见如故。她们一起唱歌，杨紫琼看不懂KTV下面的简体字幕时，梅艳芳在她耳边一句一句地翻译，让杨紫琼享受放声歌唱的乐趣。她们一起跳舞，从深夜到凌晨，热舞到黎明。杨紫琼赖着不去看医生，梅艳芳逼着她去检查。梅艳芳犹豫着要不要去治疗前，在北京拍戏的杨紫琼说回来陪她一起去。2003年12月30日，梅艳芳在香港病逝，弥留之际杨紫琼赶往医院探望，并在其葬礼上打破女性不扶灵的传统，与张敏仪一道为梅艳芳扶灵送行。2004年，杨紫琼代梅艳芳领回了梅艳芳人生的最后一个音乐奖——MTV亚洲音乐奖的“启发精神奖” 。2012年，在接受《嘉人》访问时杨紫琼称梅艳芳过世时是她上一次特别难过的时候。